تاریخ امروز :ژوئن 7, 2020
اصول سرمایه گذاری وارن بافت

اصول سرمایه گذاری وارن بافت | سرمایه گذاری به روش بزرگترین سرمایه‌گذار دنیا

وارن بافت ، اسطوره سرمایه‌گذاری دنیا و یکی از ثروتمندترین افراد جهان، فردی است که الهام‌بخش افراد بسیاری در سرتاسر کره‌ی خاکی است و همه کسانی که قصد دارند تا وارد مقوله‌ی سرمایه‌گذاری شوند ، پس از شناخت او دوست دارند تا اصول سرمایه گذاری اش را نیز بشناسند تا سرمایه‌گذاری موفق‌تری را به سبک وارن بافت تجربه کنند. این موضوع باعث شد تا ما بر این امر برآییم که اصول سرمایه گذاری وارن بافت را در این مطلب به تفصیل ارائه دهیم‌.

لازم به ذکر است که این مطلب در قالب اصول سرمایه گذاری وارن بافت و پیشنهادات و توصیه‌های او ، از کُتب و سخنرانی‌های او جمع‌آوری گشته و به مرور نیز توصیه‌ها و سخنان جدید او به این مطلب اضافه خواهد شد.

نکته‌ی مهم دیگر آن که ، شاید بسیاری از افراد و مدل‌هایی را بشناسید که از اصول سرمایه گذاری وارن بافت تبعیت نمیکنند و به البته به موفقیت‌های مناسبی نیز در زمینه سرمایه‌گذاری رسیده اند. در این باره ، ۲ مسئله مهم باید در نظر گرفته شود. اول آن که ، بسیاری از افراد ممکن است دقیقا برخلاف اصول سرمایه گذاری وارن بافت سرمایه گذاری کرده باشند و ثروت خوبی را نیز به هم زده باشند‌. اما قطعا به اندازه وارن بافت ثروتمند نیستند !! در نتیجه اصول آن‌ها برای حدی از ثروت و رفاه ساخته شده و اصول سرمایه گذاری وارن بافت برای حد بالاتری از ثروت و رفاه.
مسئله دوم آن که ، گاهی اوقات نیز ، مثلا برای انتخاب سهام شرکت یا متغیر مالی که قصد سرمایه‌گذاری بر روی آن وجود دارد ، بافت انتخاب را به حس و عقیده‌ی بر پایه‌ی دانش شخص میسپارد. طبق این اصل ، مثلا در مورد ارزهای دیجیتال ، وارن بافت حس خوبی درباره آن‌ها نداشته و در نتیجه روی آن‌ها سرمایه‌گذاری نمیکند اما ما میدانیم سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال تا چه مقدار در ۱۰سال گذشته (از زمان نگارش این مطلب) سودده بوده است. در نتیجه گاهاً نظر شخصی وارن بافت منافی چیزی است که اصول او آن را نفی نمیکند و به همین دلیل عموما نمیتوان شکست‌های کوچک وارن بافت را به اصول او ربط داد. چه بسا بسیاری از افرادی هم که به درستی و بصورت کامل از این اصول استفاده نکنند و متحمل ضررهای مالی سنگینی شوند.

سرمایه گذاری

با ذکر این ۲ مسئله‌ی مهم درباره اصول سرمایه گذاری وارن بافت ، پای به دنیای سرمایه گذاری بافت میگذاریم :

شماره 1 : رابطه شما و تخم‌مرغ‌ها و تعداد سبدهای‌ شما !!

جمله معروفی برای کاهش ریسک وجود دارد که حتما همگی آن را شنیده‌ایم : 《همه تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد قرار ندهید.》
وارن بافت، میانه خوبی با این جمله و عقیده‌ی پشت آن ندارد. او معتقد است ، یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای به هیچ عنوان بدون شناخت وارد سرمایه‌گذاری در یک بازار نخواهد شد، و سهام خود را در چند بازاری که شناخت مناسبی از آن‌ها دارد متمرکز خواهد کرد. او برای نقض این جمله ، جمله معروفی بدین شکل بیان کرده است : 《همه تخم‌مرغ‌هایتان را در یک سبد قرار دهید و با ۲ چشم خود مراقب آن سبد باشید.》

شماره 2 : میخواهید سرمایه‌گذار باشید یا تاجر؟؟

یکی از مهمترین نکاتی که وارن بافت روی آن تاکید دارد ، سرمایه گذاری بلند مدت است. وارن بافت در یک جمله معروف خطاب به سرمایه گذاران میگوید : 《اگر آمادگی لازم برای نگهداری یک سهام تا ۱۰سال آینده را ندارید ، پس استحقاق لازم برای نگهداری از آن به مدت ۱۰ دقیقه را هم ندارید.》
بسیاری این جمله او را به اشتباه به این شکل تعبیر کردند که او معتقد است در هیچ پیش‌آمدی به هیچ عنوان نباید سهام خریداری شده را فروخت. اما نقض این تعبیر را در جایی میبینیم که او هنگام گسترش شیوع ویروس در جهان در اوایل سال ۲۰۲۰ و قطع خطوط هوایی دنیا ، همه سهام شرکت‌های هواپیمایی که در آن سهام‌دار بود را به فروش رسانید.
در واقع او با این اصل ، قصد دارد تا به بیان این موضوع بپردازد که هیچ فشار بیرونی از سمت شما (مثلا برای پرداخت بدهی ، یا جبران کمّی درآمد) نباید باعث فروش یک سهام توسط شما گردد. از طرفی او شدیدا مخالف سفته‌بازی در سرمایه‌گذاری (خرید و فروش لحظه‌ای) است و معتقد است سرمایه‌گذاری روی ارزش‌هاست که میتواند سودآور باشد و نه سفته بازی.
در این باره و در مثالی دیگر که او برای تمرین ذهنی دید بلندمدت در سرمایه‌گذاری ارائه میدهد ، پیشنهاد میکنید تا حالتی را تصور کنید که دقیقا فردای روزی که در بازار اقدام به خرید سهام شرکتی را میکنید ، بازار سهام به مدت ۵ سال بسته میشود و امکان فروش آن را ندارید.

شماره 3 : روی واقعیت سرمایه‌گذاری کنید نه روی اسم‌ها و اعداد

یکی از مهمترین اصول سرمایه گذاری وارن بافت که او همواره از آن یاد میکند ، این است که شما باید روی کسب‌وکارها سرمایه‌گذاری کنید و نه روی سهام‌ها. سهام‌ شرکت‌ها به خودیِ خود دارای ارزشی نیستند و این کسب‌وکار شرکت‌هاست که ارزش آن شرکت را میسازد. در واقع ، شما به عنوان سرمایه گذار ، باید تحلیلگر تجارت و آینده‌ی تجاری شرکتی باشید که قصد دارید تا سرمایه‌ی خود را خرج آن کنید. در نتیجه باید بتوانید به خوبی مدل درآمدی و جریان نقدینگی آن را درک کنید و مسیر ۱۰سال آینده‌ی آن را به درستی بشناسید. یعنی اگر کسب‌وکاری که سرمایه خود را خرج آن میکنید بطور کامل درک نکنید، شما در حال قمار هستید و نه سرمایه‌گذاری.

همانطور که گفته شد ، این مطلب ، به مرور به روزرسانی خواهد شد.

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *